JT分析結果♡
①JTは収益の柱はやっぱり「たばこ」
②たばこの収益は国内と海外があるが、海外が多い
③たばこの販売数は年々減っているが、売上はそれに比べて減っていない（増税をしても価格転嫁できる、コアなファンがいる）
④アイコスなどの新種のタバコの出現。JTは出遅れ（長期的には、乗り換えでタバコの販売数は激減する可能性あり）
⑤原価率がとても低い。そのため利益率が高い。国内工場のリストラはプラス要因。
⑥株数は２０億株。 配当が１３０円だと、総配当は2,600億円。JTのすべての利益を配当に回す水準。減配の可能性大
⑦どこまで減配するかは、JTの利益をどれくらいあげるかが左右
⑧仮に利益が１５００億円と半減すると、配当性向は75％で総配当は1125億円。１株あたり５６円。
⑨現時点での株価は1900円、１株配当55円とすると、配当利回りは2.8％
⑩この配当利回りは、JTが株価が５０００円台のピーク時の配当利回りと近い。（上昇する上限とみる利回り）
⑪そうすると、ピーク時の利回りと比較すると、現時点の株価は減配５５円を織り込んだ水準。
⑫まとめ。JTが１５００億円の利益水準で配当が５５円がある株価水準
個人的には、JTの利益が１５００億円以下になることは可能性が低いと思うから、JTは買いかな？♡
